海正药业（600267）拟发行可转债，发行规模设定为50000万元（最终以证监会核准的发行规模为准），期限5年，票面利率设定为第一年 1.5%，第二年1.8%，第三年2.1%，第四年2.4%，第五年2.7%。转股期自发行结束之日起满6个月后的第一个教育日起至到期日止。
公司再融资的目的是满足业务发展需要以及解决财务费用过高问题。公司经过前几年业绩下滑，目前已开始走出谷底。公司一直投入较大费用于研发，有较多的储备产品，未来需要资金用于产品生产。此外，公司长期以来负债率较高，财务费用偏高，已成企业发展阻碍，因此再融资获取必要资金在所难免。而可转债方案对公司而言，可降低财务费用；对投资者而言，可在公司业绩转好、股价上涨之后行使转股权，也可在公司前景不佳时持有债券到期获得利息，因此可转债是对双方都较为合适的融资方案。
兴业证券分析师王唏认为，考虑到公司未来富阳基地建设完成，将极大提高制剂生产能力。未来可能出现爆发增长机会。维持07、08年每股收益分别为0.29元、0.48元的赢利预测，维持“推荐”投资评级。
